🔎 Слово дня — EPS

Темы:

Торговые стратегии

Слово дня — EPS

Многие инвесторы составляют список финансово успешных компаний с целью инвестировать денежные средства. Оценивается финансовая отчетность компании, в которой отражаются ключевые показатели, а именно: убытки и прибыль. Если проанализировать отчетность - можно понять текущее финансовое состояние компании и ее перспективы. Публичные компании размещают свою отчетность в открытом доступе, поэтому любой инвестор может её изучить.

Один из показателей, который интересен инвесторам, называется EPS.

 

 Для чего EPS нужен частному инвестору?

 EPS (Earnings per share) — прибыль на акцию.

EPS — финансовый показатель, равный отношению чистой прибыли компании к среднегодовому числу обыкновенных акций. Обычно данный показатель рассчитывают для оценки инвестиционной привлекательности компании.

• EPS при увеличении прибыли компании или уменьшении количества акций.

• EPS при снижении прибыли компании или увеличении количества акций.

Показатель EPS используется для определения эффективности работы компании и расчета мультипликатора P/E, который позволяет инвестору сделать правильный выбор для инвестиций.

 

Виды EPS:

• Фактический EPS. Называется фактическим, потому что расчёт основывается на последней опубликованной отчётности компании.

• Разводненный EPS. Чаще всего используется для компаний со сложной структурой капитала. Конвертируемые облигации и опционы могут конвертироваться в обыкновенные акции. Тогда количество акций вырастет, а EPS снизится.

• Форвардный (прогнозный) EPS. В этом случае используется прогнозируемая аналитиками прибыль. Показатель довольно субъективен, поскольку в реальности прибыль не всегда сходится с ожиданиями.

• Денежный EPS. В этом случае для расчета используется денежный поток от операционной деятельности компании. Таким образом показатель считается более надежным, так как управлять денежным потоком намного труднее, чем чистой прибылью.

 

Формулы расчета EPS

Для фактического:

• если нет привилегированных акций: EPS = чистая прибыль / количество акций;

• если есть привилегированные акции: EPS = (чистая прибыль – дивиденды по привилегированным акциям) / количество акций;

Для разводненного: EPS = чистая прибыль / скорректированное количество акций;

Для прогнозного: EPS = прогнозная чистая прибыль / количество акций;

Для денежного: EPS = денежный поток от операционной деятельности / количество акций.

Пример расчёта:

Например, инвестор решил рассчитать показатель EPS для компании «Ромашка». Привилегированных акций у компании нет.

Чистая прибыль компании по итогам 2020 года составила 315 млрд₽, а количество акций — 12,5 млрд.

Используя формулы, указанные выше, получаем:

EPS «Ромашка» за 2020 год = 315 / 12,5 = 25,2 рубля на акцию.

Данные для расчёта EPS находятся в открытом доступе в финансовой отчётности компании, поэтому рассчитывать самостоятельно чистую прибыль и количество акций не придётся. Нужно всего лишь подставить числа в формулу.

Школа Московской биржи

Рекомендуем почитать

Торговые стратегии
Инвестиции
Спекуляции

Invest Trial 2021

7 апреля 2021

Фондовый рынок: акции и облигации
Торговые стратегии

Как применять дюрацию на практике

21 апреля 2021