🔎 Слово дня — лонг и шорт

Темы:

Фондовый рынок: акции и облигации
Инвестиции

Слово дня — лонг и шорт

Продолжаем серию постов про финансовые показатели, которые необходимы инвесторам для оценки инвестиционных проектов.

Сегодня расскажем о популярных биржевых терминах — лонг и шорт.

📈 Лонг (длинная позиция) — покупка актива с целью продать его дороже, то есть заработать на росте цены на актив. 

📉 Шорт (короткая позиция) — покупка актива с целью заработать на снижении его цены. Инвестор берёт активы в кредит у брокера, затем продаёт их на бирже и ждёт снижения цены. После снижения цены покупает те же самые акции обратно и отдаёт их брокеру для погашения кредита. 

🤔 Судя из названия позиций, можно подумать, они означают временной промежуток, за который будет совершена сделка. Однако, это вовсе не так. Названия длинной и короткой позиций не имеют никакого отношения к длительности сделок. Например, шорт может длиться неделю, а лонг вовсе полчаса. Обычно рынку для роста требуется много времени, поэтому слово «long» ассоциируют с большим промежутком времени.

📈 Пример лонг-сделки 

Инвестор считает, что спустя время акции должны вырасти. Сейчас акции компании стоят по 90₽ за акцию, но инвестор уверен, что их цена вырастет до 100₽. Поэтому он покупает 100 акций по 90₽ , то есть покупает акций на 9 000₽. Если ценные бумаги вырастут до 100₽ за акцию - инвестор продаст их за 10 000₽ и заработает 1 000₽.

📉 Пример шорт-сделки 

Возьмём все те же акции, которые стоят по 90₽ каждая. Инвестор считает, что цена на акции этой компании упадёт до 50₽ за каждую. Поэтому он берет 100 акций в долг у брокера и продаёт их на бирже по 90₽ за каждую акцию, то есть получает 9 000₽. Далее, цена на акции компании действительно снизилась до 50₽, и инвестор выкупил все 100 акций, которые продал, но уже за 5 000₽. После этого инвестор вернул акции брокеру и заработал на этой сделке 4 000₽.

⚠️ Какие риски может понести частный инвестор?

При совершении лонг или шорт-сделок инвестор может понести абсолютно разные риски. Так, торгуя на повышение, трейдер рискует только вложенной суммой, а максимальная прибыль не ограничена. Купив акцию за 1000₽, трейдер рискует потерять максимум 1000₽, если компания обанкротится. Акция, в свою очередь, может вырасти в десятки или даже сотни раз.

Но, торгуя на понижение, инвестор рискует гораздо большим. Во-первых, инвестор берет акции в кредит, что означает наличие ежедневной комиссии, пока открыта шорт позиция. Более того, прибыль в шорты ограничена. Представим, инвестор открывает шорт позицию все с теми же акциями, цена которых составляет 90₽, то есть максимальная прибыль составит также 90₽. Для этого компания должна обанкротиться.

👮‍♂‍ Маржин-колл 

Во время открытия шорт позиций брокер может принудительно закрыть позицию, если у инвестора не хватает средств для обратного выкупа акций после их продажи. Условно, если на счету инвестора есть 100 000₽, а шорт открыт на 100 акций объемом 50 000₽ (500 рублей/акция), общий баланс счета составит 150 000₽. Если все пойдёт не по плану, и цена акции превысит 1500₽, трейдеру не хватит денег, чтобы выкупить взятые в кредит ценные бумаги. Поэтому брокер принудительно закроет сделку при цене 1500₽ за акцию и спишет с трейдера деньги. Это как раз и называется маржин-коллом.

Школа Московской биржи 

Рекомендуем почитать

Фондовый рынок: акции и облигации
Инвестиции

🔎Слово дня — IPO

23 декабря 2020

Фондовый рынок: акции и облигации
Инвестиции

🔎Слово дня — SPO

29 декабря 2020