Цель: дать инвестору пошаговый алгоритм сборки портфеля облигаций — от постановки личной финансовой цели до списка конкретных бумаг, с пониманием рисков, которые не видны на поверхности.

Проблемы («боли» инвестора):

1. «Не знаю, с чего начать»: инвестор видит сотни облигаций в терминале, но не понимает, как из них собрать портфель под свою задачу.

2. «Ориентируюсь на доходность, а она оказывается не той»: эффективная доходность у брокера предполагает реинвестирование каждого купона под тот же процент. При снижении ставок реальный результат будет ниже. Облигации с амортизацией и офертами добавляют ещё больше расхождений.

3. «Рейтинг высокий — значит безопасно»: скандалы ( ЕвроТранс с рейтингом A-, Роснано с госучастием) показали, что рейтинг — отправная точка, а не страховка.

4. «Купил и забыл»: портфель облигаций требует внимания — смена фазы процентного цикла, изменение рейтинга эмитента, приближение оферты — всё это поводы для действий.

Решения, которые получит участник:

• Понятная связка «ключевая ставка → тип купона → стратегия портфеля» с привязкой к текущему моменту на российском рынке.

• Три архитектуры портфеля (лестница, штанга, пуля) с конкретными примерами распределения реальной суммы.

• Разбор трёх громких дефолтов с акцентом на сигналы, доступные обычному инвестору до катастрофы.

• Расчёт на цифрах: сколько бумаг нужно в портфеле ВДО, чтобы пережить дефолт; разница между «обещанной» и реальной доходностью при снижении ставок.

• Четыре готовых портфельных решения под типовые жизненные задачи (бонусный блок).