Инвестиционные фонды: начни зарабатывать на ПИФах

Одно из главных правил успешных инвестиций – диверсификация активов, которая позволяет снизить риски. Решение для тех, кто не хочет тратить время на подбор инструментов – паевые инвестиционные фонды, которые изначально предполагают, что деньги инвесторов вкладываются в разные активы. Расскажем, что такое фонды и как на них зарабатывают.

Что такое инвестиционные фонды (ПИФы)

Это инструмент коллективного инвестирования, который позволяет объединить средства инвесторов для последующего вложения в различные активы: акции, облигации, недвижимость, золото и другие. Управление активами фонда осуществляют профессиональные управляющие компании, которые стремятся обеспечить максимальную доходность для участников.

Каждый инвестор получает долю, подтверждающую право на часть активов фонда – пай. Его стоимость определяется ежедневно исходя из текущей рыночной стоимости активов, которые входят в состав фонда, за вычетом расходов на управление. Таким образом, чем успешнее управляющие компании инвестируют средства, тем выше стоимость пая и потенциальная прибыль инвесторов.

ПИФы позволяют инвестировать в несколько активов:

• Акции крупных и перспективных компаний, которые дают возможность получать доход от роста их стоимости и дивидендов
• Облигации для более стабильного дохода за счет процентных выплат
• Золото и сырье для защиты от инфляции
• Недвижимость через доходы от аренды и роста рыночной стоимости

ПИФы подходят как для начинающих инвесторов, так и для опытных. Они позволяют диверсифицировать риски и снизить порог входа в сложные финансовые инструменты.

Кто управляет фондами

Управление осуществляют профессиональные управляющие компании (УК). Функции УК:

• Формирование портфеля. УК определяет, в какие активы – акции, облигации, золото или недвижимость – вкладывать средства для максимальной доходности
• Контроль над активами. УК следит за рыночной ситуацией и при необходимости корректирует портфель, чтобы снизить риски и сохранить доходность
• Эффективное управление. Это баланс между доходностью и рисками, основанный на анализе рынка и прогнозах

Надежны ли вложения

Надежность вложений в ПИФы обеспечивается строгими механизмами регулирования и контроля:

• Каждый фонд работает в рамках утвержденной инвестиционной декларации, где указаны допустимые виды активов, стратегии инвестирования и уровень рисков. Этот документ обеспечивает прозрачность и предсказуемость управления
• Компании, управляющие ПИФами, обязаны иметь лицензию, которую выдает ЦБ. Лицензия подтверждает их профессиональную квалификацию и соответствие законодательным требованиям
• Средства фонда хранятся у специализированных депозитариев, которые ведут учет активов и контролируют операции управляющей компании, предотвращая нарушения
• ЦБ регулирует деятельность УК, проверяет соблюдение законодательства, финансовую отчетность и защиту прав инвесторов

Несмотря на меры защиты, вложения в ПИФы подвержены следующим рискам:

● Изменения цен на акции, облигации или сырье могут снижать стоимость активов фонда.

● В периоды экономической нестабильности доходность может оказаться ниже ожидаемой.

● Даже профессиональная управляющая компания может принять неверные решения, которые влияют на результаты инвестирования.

Как устроена работа ПИФов

Основные принципы, которые определяют, как работают инвестиционные фонды:

• Инвестор передает средства УК, которая выпускает паи в обмен на деньги. Пай – это не просто вложение, а долевая единица, которая подтверждает право инвестора на соответствующую часть активов. Покупка паев возможна как при создании фонда, так и в процессе его функционирования
• Полученные от инвесторов средства УК распределяет между различными инструментами: облигациями, недвижимостью, акциями или другими активами. Распределение средств соответствует стратегии, описанной в инвестиционной декларации. Например, если фонд ориентирован на акции, основная часть капитала будет вложена в ценные бумаги компаний, а при облигационном подходе упор сделан на долговые инструменты
• Стоимость пая рассчитывается ежедневно. Для расчета берется чистая стоимость активов (ЧСА) – суммарная рыночная стоимость всех активов за вычетом обязательств и расходов на управление. Затем ЧСА делится на общее количество выпущенных паев, и устанавливается текущая цена одного пая

Если стоимость активов растет, увеличивается и ЧСА, что ведет к росту стоимости паев. Таким образом, прибыль инвестора зависит от успешного управления активами и их рыночной динамики. Например, при росте котировок акций или недвижимости пайщики получают дополнительный доход за счет повышения рыночной стоимости активов.

Какие бывают виды инвестиционных фондов

Подходящий вариант ПИФа инвесторы могут выбрать из нескольких видов в зависимости от своих целей, уровня риска и предпочтений. 

Какие бывают инвестиционные фонды по доступу к активам:

• Открытые. Пайщики могут в любое время купить или продать паи. Оценка стоимости паев производится ежедневно. Такие фонды подходят для инвесторов, которые хотят иметь возможность быстро выйти из инвестиций при необходимости.
• Интервальные. Продажа и покупка паев возможна только в строго определенные временные промежутки (интервалы), указанные в правилах фонда – например, ежеквартально или раз в полгода. Такая схема снижает нагрузку на УК и позволяет сосредоточиться на стратегии.
• Закрытые. Паи приобретаются только на этапе создания фонда, а их продажа возможна после завершения срока его действия. Закрытые ПИФы ориентированы на долгосрочные проекты – строительство, покупку недвижимости или крупные инвестиции.

Кроме того, ПИФы делятся на несколько категорий по типу активов:

• Фонды акций. Ориентированы на получение прибыли от роста стоимости акций и возможных дивидендов. Подходят для инвесторов, готовых к риску ради высокой доходности
• Фонды облигаций. Их выбирают инвесторы, которые хотят иметь умеренный, но стабильный доход
• Смешанные фонды. Средства распределяются между акциями и облигациями, что позволяет сочетать доходность и риск. Это универсальный вариант для инвесторов с умеренной степенью принятия риска
• Индексные фонды. Инвестиции повторяют структуру определенного биржевого индекса. Обеспечивают диверсификацию и минимальные расходы на управление за счет пассивного подхода
• Фонды недвижимости. Средства направляются в проекты, связанные с покупкой, арендой или развитием объектов недвижимости. Подходят для инвесторов, ищущих стабильные вложения на длительный срок

Разнообразие фондов позволяет выбирать инструменты для различных инвестиционных стратегий – как агрессивных, так и консервативных.

Как заработать на ПИФах

Заработок при инвестировании в фонды основан на разнице между ценой покупки и продажи пая. Инвестор приобретает пай, а затем может продать его, когда стоимость вырастет. Основные способы продажи паев:

• Погашение через УК, которая обязуется выкупить паи по текущей стоимости. Этот способ применяется в открытых и интервальных фондах, где продажа паев регулируется внутренними правилами. Стоимость пая рассчитывается на основе ЧСА
• В закрытых ПИФах, где паи нельзя погасить до завершения срока действия, продажа возможна только на вторичном рынке. Инвестор находит покупателя и передает пай, согласовав цену, которая может отличаться от расчетной стоимости

Успешный заработок зависит от выбора подходящего ПИФа, времени покупки и продажи паев, а также общей рыночной ситуации.

Доходы и расходы

Основной источник дохода – рост стоимости активов фонда. Когда рыночная стоимость активов увеличивается, растет и ЧСА. Это приводит к повышению стоимости пая, а значит, к увеличению капитала инвестора.

Расходы складываются из двух составляющих:

• Комиссия УК за управление активами. Она состоит из двух частей – фиксированная сумма, которая включена в расчеты ЧСА, и процент от прибыли, если он предусмотрен правилами.
• При продаже паев с прибылью инвестор обязан уплатить НДФЛ. Обычно УК выступает налоговым агентом и удерживает налог автоматически. Налоговая ставка зависит от дохода: до 5 млн. руб. – 13%, выше – 15%. Если паи не продавать 3 года или положить их на ИИС, можно получить налоговый вычет.

Чтобы оценить реальную прибыль, необходимо вычесть из общего дохода комиссии и налоги. Например, если стоимость пая выросла на 10%, а расходы составили 2%, чистая доходность будет 8%.

Преимущества и недостатки фондов

ПИФы позволяют инвестировать даже с небольшой суммой, поэтому они привлекательны для начинающих инвесторов без большого стартового капитала. Другие преимущества:

• Средствами управляют опытные специалисты, которые анализируют рынок и принимают обоснованные инвестиционные решения
• Инвестиции распределяются между разными активами (акциями, облигациями, недвижимостью), что снижает общий риск
• Купить или продать паи легко через УК или посредников
• Фонды предоставляют регулярные отчеты о деятельности, поэтому инвесторы могут контролировать вложения

При этом результаты фонда напрямую зависят от профессионализма УК, а ошибки в управлении приводят к снижению доходности. Еще один недостаток – комиссии, которые уменьшают конечный доход инвестора. Кроме того, инвесторы не могут напрямую влиять на стратегию, полагаясь на решения УК, а доходность не гарантирована, поскольку вложения подвержены рыночным колебаниям.

Как выбрать инвестиционные фонды правильно

• Главные критерии, на которые нужно обращать внимание, перед тем как выбрать инвестиционный фонд:
• Определите, чего вы хотите достичь: накопить капитал, получить стабильный доход или сохранить средства с минимальными рисками. Цели определяют выбор типа ПИФа – например, агрессивного фонда акций или более консервативного фонда облигаций.
• Проанализируйте историческую доходность ПИФа. Учтите, что высокая доходность часто сопряжена с повышенными рисками. Выбирайте фонд, уровень риска которого соответствует вашей терпимости к возможным убыткам.
• Изучите инвестиционную декларацию, которая описывает состав активов и стратегию. Убедитесь, что портфель соответствует вашим ожиданиям. Например, индексный ПИФ подойдет для пассивного инвестирования, а смешанный – для баланса между риском и доходностью.
• Проверьте, как долго УК работает на рынке, ее лицензии и отзывы клиентов.

С чего лучше начать

Начните с изучения основ, чтобы уверенно разобраться в ПИФах и избежать ошибок. Бесплатный курс Московской биржи «Инвестиционные фонды для начинающих» поможет понять, как работают фонды в инвестициях, какие активы в них входят, как оцениваются риски и доходность. Вы изучите, как выбирать фонд под свои цели, оценивать результаты и контролировать вложения. Бесплатное обучение станет оптимальным стартом для уверенного инвестирования.