Инвестиционный анализ акций
На курсе вы научитесь профессионально делать фундаментальный анализ акций для компаний на разных стадиях развития, самостоятельно анализировать финансовые показатели и их производные.
Чему вы научитесь
Рассчитывать стоимость акций на основе модели денежных потоков и мультипликаторов
Оценивать стоимость компании на любом этапе развития
Работать с основными инструментами для анализа привлекательности инвестиций
Разбираться в основных терминах и понимать как они рассчитываются
О курсе
Большой курс из 12 занятий – теория и практика. Вы узнаете, как рассчитать справедливую стоимость акций на основе мультипликаторов и модели денежных потоков. Научитесь самостоятельно прогнозировать денежные потоки, рассчитывать риски, анализировать привлекательность инвестиций, давать им оценку и находить компромиссные решения. Вы сможете значительно снизить риски ваших инвестиций.
Мы собрали главные инструменты, которые помогут вам принять взвешенные решения инвестиций в акции.
В дополнении к курсу вы получите:
- актуальную DCF модель в Excel формате
- список рекомендованной литературы
- презентации к модулям
если вы хотите научиться работать с финансовой отчётностью и делать финансовые прогнозы, рассчитывать справедливую стоимость акций
если вы хотите понимать логику фундаментального анализа и применять этот анализ на практике
Программа курса
Инвестиционный анализ акций
- Урок 1. Аналитика на рынке акций
Роль аналитиков на рынке акций и основные принципы их работы. Структура аналитической команды.
- Урок 2. Оценка компаний разных стадий развития
Особенности инвестаналитики компаний от start-up до фондового рынка. Основные подходы к оценке стоимости.
- Модель Ozon
- Презентация. Модуль 1
- Урок 3. Основные мультипликаторы
Анализ и интерпретация основных мультипликаторов на примерах конкретных компаний и секторов. Поиск данных для расчётов мультипликаторов
- Урок 4. Основные финансовые коэффициенты
Анализ финансовых коэффициентов отдельно взятых и в качестве дополнения к мультипликаторам. Расчёт финансовых показателей для коэффициентов
- Презентация. Модуль 2
- Урок 5. Расчёт стоимости конгломератов.
Поиск данных и расчёт стоимости конгломератов на примере АФК Система. Анализ дисконта конгломерата к основным активам как основа для расчёта справедливой стоимости.
- Урок 6. Прогноз рынка, операционных и финансовых показателей
Моделирование доходов, расходов на примере компании Озон. Поиск исходных данных для модели и обоснование прогноза основных статей Отчёта и прибылях и убытках.
- Презентация. Модуль 3
- Урок 7. Прогноз EBITDA, чистой прибыли
Расчёт прогнозных показателей EBITDA и чистой прибыли на примере компании Озон.
- Урок 8. Прогноз баланса и отчёта о движении денежных средств
Прогноз баланса и отчёта о движении денежных средств. Балансировка всех трёх форм отчётности.
- Презентация. Модуль 4
- Урок 9. Оценка рисков для целей DCF моделирования
Расчёт ставки дисконтирования и её применение для прогноза будущих денежных потоков. Расчёт терминальной стоимости.
- Урок 10. Завершение DCF моделирования
Принципы учёта миноритарных и мажоритарных долей. Расчёт чувствительность стоимости компании от основных параметров модели.
- Презентация. Модуль 5
- Урок 11. Работа с источниками информации
Основные источники информации для целей фундаментального анализа акций.
- Урок 12. Дополнительные методы оценки привлекательности акций
Технические методы оценки в качестве анализа влияния событий на динамику котировок. Расчёт прогнозных дивидендов и дивидендной доходности. Анализ дополнительных рисков.
- Презентация. Модуль 6
- Пройти тест
- Список рекомендованной литературы
- Полезные ресурсы
Отзывы участников
4- Валентина М., m******5@bk.ruСпасибо за великолепный курс! Глубокое знание прекрасно подготовленного материала, манера его изложения - на высоте!!! Слушала Елену с огромным удовольствием. Сделала для себя очень полезные выводы.
- Владимир С., V******1@mail.ruПонравился подробный разбор темы,то,что можно скачать материалы и подробно их повторить самостоятельно и пересмотреть заново когда возникают вопросы. Для новичка в теме не всё понятно с первого раза.
- Ирина П., p******i@mail.ruПонравилось, что очень простым изложением говорили о непонятном и сложном. Было желание слушать и запоминать информацию.
Инвестиционный анализ акций