Елена Баженова
Ex-JP Morgan Chase, также работала в АТОН и Rye, Man & Gor Securities
Практикующий эксперт по инвестициям и финансам, преподаватель.
На курсе вы научитесь профессионально делать фундаментальный анализ акций для компаний на разных стадиях развития, самостоятельно анализировать финансовые показатели и их производные.
Рассчитывать стоимость акций на основе модели денежных потоков и мультипликаторов
Оценить стоимость компании на любом этапе развития
Работать с основными инструментами для анализа привлекательности инвестиций
Разбираться в основных терминах и понимать как они рассчитываются
Большой курс из 12 занятий – теория и практика. Вы узнаете, как рассчитать справедливую стоимость акций на основе мультипликаторов и модели денежных потоков. Научитесь самостоятельно прогнозировать денежные потоки, рассчитывать риски, анализировать привлекательность инвестиций, давать им оценку и находить компромиссные решения. Вы сможете значительно снизить риски ваших инвестиций.
Мы собрали главные инструменты, которые помогут вам принять взвешенные решения инвестиций в акции.
В дополнении к курсу вы получите:
Программа разработана экспертами Московской биржи. Московская биржа — российский организатор торгов акциями, облигациями, валютой, драгоценными металлами, товарами и другими инструментами рынка. В 2023 году число частных инвесторов на бирже достигло 26 миллионов, общий объём торгов за 2022 год составил 1,1 квадриллион рублей. По индексам Мосбиржи инвесторы оценивают состояние организованного рынка ценных бумаг в России.
Московская биржаРоль аналитиков на рынке акций и основные принципы их работы. Структура аналитической команды.
Особенности инвестаналитики компаний от start-up до фондового рынка. Основные подходы к оценке стоимости.
Анализ и интерпретация основных мультипликаторов на примерах конкретных компаний и секторов. Поиск данных для расчётов мультипликаторов
Анализ финансовых коэффициентов отдельно взятых и в качестве дополнения к мультипликаторам. Расчёт финансовых показателей для коэффициентов
Поиск данных и расчёт стоимости конгломератов на примере АФК Система. Анализ дисконта конгломерата к основным активам как основа для расчёта справедливой стоимости.
Моделирование доходов, расходов на примере компании Озон. Поиск исходных данных для модели и обоснование прогноза основных статей Отчёта и прибылях и убытках.
Расчёт прогнозных показателей EBITDA и чистой прибыли на примере компании Озон.
Прогноз баланса и отчёта о движении денежных средств. Балансировка всех трёх форм отчётности.
Расчёт ставки дисконтирования и её применение для прогноза будущих денежных потоков. Расчёт терминальной стоимости.
Принципы учёта миноритарных и мажоритарных долей. Расчёт чувствительность стоимости компании от основных параметров модели.
Основные источники информации для целей фундаментального анализа акций.
Технические методы оценки в качестве анализа влияния событий на динамику котировок. Расчёт прогнозных дивидендов и дивидендной доходности. Анализ дополнительных рисков.
Курс «Инвестиционный анализ акций»